Intjäning Schema Optioner

M ost folk inser inte det, men ditt intjäning schema har en enorm inverkan på det potentiella värdet av ditt eget kapitalpaket. Därför förtjänar dominerandet att fördjupa en djupare dyka än vår diskussion i de 14 viktiga frågorna om aktieoptioner. Innan vi analyserar vilket intjäningsschema som är lämpligt och hur det kan påverka dig, behöver vi ge en liten bakgrund till varför intäkterna var associerade med aktieoptioner och RSU. Vad är Vesting Vesting hänvisar till processen genom vilken en anställd tjänar sina aktier över tiden. Den vanligaste formen av uppgörelse i Silicon Valley är månadsvis över fyra år med en årsklättring. Det innebär att du tjänar rätt till 148 av aktierna du ursprungligen beviljades per månad över fyra år (48 månader), men du får inget om du lämnar innan ditt årsår (och går över klippan). Med andra ord på ditt årsjubileum tjänar du 14 av ditt lager och sedan väger ytterligare 148 th per månad därefter. Till exempel om du lämnar två år i din anställning, skulle du tjäna rätten att utöva 12 dina alternativ. Den ettåriga klippan skapades för att skydda företagen mot att lämna ut aktier till dåliga anställningar, som vanligtvis inte erkänns åtminstone till minst några månader i sin tjänstgöringstid. Fördjupning ska inte förväxlas med tid att träna. De flesta företag kräver att du utövar dina aktier inom 90 dagar efter avresan (vi täckte nackdelen av denna term i när framgångsrika aktieoptioner gör det dyrt att lämna) och 7-10 år från tidpunkten för beviljandet, även om du stannar med företag. Varför stifter förstärkare företag måste sätta ihop Många grundare jag pratar för att bli irriterad när ämnet för uppgörelsen kommer upp. De tycker det är ganska stötande att de är skyldiga att västra sina aktier när de accepterar riskkapital. I deras sinne är frågan: Varför ska vi tjäna vårt lager när vi gav dig privilegiet att investera I verkligheten är det som grundare mycket osannolikt att du kommer lämna ditt företag om det är framgångsrikt. Men oddsen att någon du rekryterar inte tränar, eller lämnar före sin fjärde årsdag, är extremt hög. Genom att acceptera intjäning på dina aktier har du den moraliska höga grunden att insistera på intjäning av de personer du anställer, vilket skyddar företaget från en potentiellt dålig hyra. Ovestade aktier kan sättas tillbaka i poolen och brukade hyra en ersättare. Baserat på argumentet ovan bör det komma så litet överraskning att grundarna vanligtvis får preferensinvestering i förhållande till vanliga anställda. I min erfarenhet försvinner de vanligtvis den ettåriga klippan och får inlåning från den tid då de började tänka på deras idé. Deras ovestade aktier kan då bli placerade över tre eller fyra år. Till exempel, om en grundare har arbetat med hennes idé för ett och ett halvt år innan venturefinansieringen, kan hon få 37,5 på förhand (1,5 år4 år) och de återstående 62,5 av sina aktier skulle vara över tre år. Akta oss för ovanliga krav på fasta placeringar Som tidigare sagt vägrade inte-grundare anställda sina aktier över fyra år. I vissa fall på östkusten har jag sett företag kräva att deras anställda ska klara sig över fem år, men jag har aldrig sett mindre än fyra år. Företag som stöds av buyout-företag, som inte brukar dela eget kapital med anställda, kräver ofta det märkligaste och mest orättvisa kapitalet. Skype, som förvärvades av Silver Lake Partners, tog mycket värme under 2011 eftersom det fanns en klausul begravd i deras optionsavtal som krävde att anställda skulle vara anställda av företaget vid tidpunkten för en likvidationshändelse (försäljning eller IPO) för att kvalificera för deras invigning. Med andra ord fick anställda som lämnade efter ett och ett halvt år i sin fyraåriga vinst ingenting när företaget förvärvades av Microsoft eftersom de inte längre var anställda när avtalet stängdes. Det är inte sättet att invigningen ska fungera. Du ska få din andel av förvärvet fortgå om du är där vid tidpunkten för affären eller inte. Tyvärr trodde Skype-anställda, som lämnade efter deras ettåriga klippe, att de hade byggt sina aktier eftersom det är normen. Ju mer icke-standardiserad dominerande desto svårare är det vanligtvis att ett företag rekryterar enastående människor. Varför ska någon komma överens om femårig vinst om de kan få fyra års vinst över gatan Tyvärr ser det några grundare på att locka sig genom linsen av deras önskan att låsa upp anställda och minimera sin personliga utspädning och misslyckas med att se den oattraktiva och orättvisa naturen i de paket som de erbjuder. Hastighetskontroll är inte för alla Vissa företag erbjuder upptagande acceleration till anställda vid förvärv. Därmed menar jag att arbetstagaren kan tjäna extra sex eller tolv månader efter att affären avslutats. Om du till exempel var två och ett halvt år när du förvärvade och ditt företag erbjöd sex månaders acceleration skulle du ha tjänat tre fjärdedelar av ditt eget kapital (2,5 år 0,5 år4 år) när förvärvet stängt. Logiken bakom denna fördel är att arbetstagaren inte registrerade sig för att arbeta för förvärvaren, så de borde kompenseras för att de måste acceptera en betydande miljöförändring. Jag borde påpeka att acceleration vid fusion typiskt endast erbjuds med det som kallas en dubbeltryckare. Denna fras innebär att två händelser krävs för att utlösa accelerationen: förvärv och minskning av arbetsuppgifter efter förvärv (dvs du har ett mindre jobb). De flesta företag tycker inte om att erbjuda acceleration av intjäning vid förvärv till någon annan än ledande befattningshavare, eftersom förvärvande företag inte gillar att behöva betala det extra pris som uppstår genom att behöva köpa mer inneboende aktier vilket ofta leder till att ett lägre pris per aktie erbjuds. Anledningen till att cheferna kan styra accelerationsförmånen, eftersom de ironiskt nog är de som troligtvis kommer att förlora sitt jobb i ett förvärv. (För mer insikter om förvärvsprocessen och vad det kan innebära för dig läser The Wildly Different Financial Outcomes för anställda i förvärv och WhatsApp: Vilket förvärv innebär för anställda) Att beställa beräknas per beviljande inte upplåning En av de mest förvirrande aspekterna av uppgörelsen är att det beräknas på per-grunder. Till exempel pratade jag nyligen med en vän som lämnade sitt företag åtta år efter att hon gick med och hon förstod inte varför hennes utövbara alternativ inte motsvarade hennes aktier. Problemet var att följa på bidrag hon fick inte fullt väst. Låt oss säga att du gick med på ditt företag den 1 januari 2010 och fick 40 000 alternativ. Efter tre år gav ditt företag dig ytterligare ett tillskott på 10 000 aktier (inte lika generöst som det vi rekommenderade i The Wealthfront Equity Plan). Om du lämnar efter sex och ett halvt år den 30 juni 2016 har du fått alla dina ursprungliga bidrag (för att du stannat i den nödvändiga fyraårsperioden efter anställningsdatum) och 87,5 av ditt fortsättningsbidrag (3,5 år4 års vinst) för totalt 48 750 aktier (40 000 10 000 0,875). Du väger inte hela ditt lager bara för att du stannade mer än fyra år. De goda nyheterna om att följa med bidrag är att de vanligtvis inte har en årsklippe. Logiken är att du redan är en känd kvantitet, så det finns inget behov av en annan utvärderingsperiod. Därför har du i ovanstående exempel haft 36 250 aktier om du bodde 3,5 år (40 000 3,54) (10 000 .54)) och ingenting om du bara stannade sex månader. Att förstå din fördjupning är en värdig investering, säkerheten och dess komplexa kan vara en utmaning att förstå. Tänk på att konceptet och dess permutationer inte utvecklades över natten, snarare genom många år och för att ta itu med flera aspekter av anställningsprocessen och behålla den bästa talangen. Beslutet om aktieoptioner har blivit en fixtur bland Silicon Valley-företag och du har bättre kunskap om konceptet. Lär dig om dina bidrag och deras villkor. När allt kommer omkring kommer mycket av ditt kapital att påverkas av beslut som rör din vinst. Om författaren Andy Rachleff är Wealthfronts medgrundare, VD och koncernchef. Han tjänar som styrelseledamot och vice ordförande i kapitalutskottet för universiteten i Pennsylvania och som medlem av fakulteten vid Stanford Graduate School of Business, där han undervisar kurser om tekniskt entreprenörskap. Innan Wealthfront var Andy medgrundare och var generell partner för Benchmark Capital, där han var ansvarig för att investera i ett antal framgångsrika företag inklusive Equinix, Juniper Networks och Opsware. Han tillbringade också tio år som generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy fick sin BS från University of Pennsylvania och hans MBA från Stanford Graduate School of Business. Klar att investera i din framtid Hur begränsad aktie och RSU är beskattad Medarbetarersättning är en stor utgift för de flesta företag, och många företag finner det lättare att betala åtminstone en del av sina anställdas ersättning i form av lager. Denna typ av kompensation har två fördelar: det minskar den mängd kontantkompensation som arbetsgivare måste betala ut och tjänar också som ett incitament för arbetstagarnas produktivitet. Det finns många typer av aktieutjämning. och varje har sin egen uppsättning regler och föreskrifter. Chefer som får aktieoptioner står inför en särskild uppsättning regler som begränsar omständigheterna under vilka de får utöva och sälja dem. Denna artikel kommer att undersöka vilken typ av begränsat lager och begränsade lager enheter (RSU) och hur de beskattas. Vad är begränsat lager Begränsat lager är per definition lager som har beviljats ​​en verkställande som inte kan överföras och är föremål för förverkande under vissa förutsättningar, till exempel uppsägning av anställning eller misslyckande med att uppfylla antingen företags - eller personliga prestationsriktmärken. Begränsat lager blir också generellt tillgängligt för mottagaren under ett graderat vinstschema som varar i flera år. Även om det finns några undantag, beviljas det mest begränsade beståndet till ledande befattningshavare som anses ha insiderkännedom om ett bolag, vilket gör att det omfattas av insiderhandeln enligt SEC Rule 144. Att inte följa dessa regler kan också leda till förverkande. Begränsade aktieägare har rösträtt. samma som någon annan typ av aktieägare. Begränsade aktiebidrag har blivit mer populära sedan mitten av 2000-talet, när företagen var tvungna att bekosta aktieoptionsbidrag. Vad är begränsade lagerandelar RSUs liknar begränsade aktieoptioner konceptuellt, men skiljer sig åt i vissa viktiga avseenden. RSUs representerar ett osäkert löftet av arbetsgivaren att bevilja ett antal aktier av aktier till arbetstagaren vid fullgörandet av intjänandeplanen. Vissa typer av planer möjliggör kontant betalning i stället för aktiemarknaden, men denna typ av plan är i minoriteten. De flesta planer mandat att aktiernas faktiska aktier inte ska utfärdas förrän de underliggande överenskommelserna är uppfyllda. Därför kan aktiernas aktier inte levereras förrän intjäning och förverkande krav har uppfyllts och frisläppande beviljas. Vissa RSU-planer gör att arbetstagaren kan bestämma inom vissa gränser exakt när han eller hon vill ta emot aktierna, vilket kan hjälpa till med skatteplanering. I motsats till standard begränsade aktieägare har RSU-deltagare emellertid inte rösträtt på aktiebolaget under intjänandeperioden, eftersom ingen aktie har faktiskt utfärdats. Reglerna i varje plan kommer att avgöra huruvida RSU-innehavare erhåller utdelningsekvivalenter. Hur är begränsat Aktieskattat Begränsat lager och RSUs beskattas annorlunda än andra typer av optioner. såsom lagstadgade eller icke-lagstadgade personalinköpsplaner (ESPP). Dessa planer har i allmänhet skattekonsekvenser vid tidpunkten för utövande eller försäljning, medan bundna aktier vanligtvis blir beskattningsbara vid fullgörandet av intjänandeplanen. För bundna aktieplaner ska hela beloppet av den innehavna aktieräkningen räknas som vanligt inkomster under innevarande året. Det belopp som ska deklareras bestäms genom att subventionera det ursprungliga köp - eller övertagningspriset på beståndet (vilket kan vara noll) från det marknadsmässiga marknadsvärdet av beståndet från och med det datum då aktiebeståndet blir fullt beräknat. Skillnaden måste redovisas av aktieägaren som ordinarie inkomst. Om aktieägaren inte säljer aktiebolaget vid uppgörelse och säljer det senare, redovisas eventuell skillnad mellan försäljningspriset och det verkliga marknadsvärdet på dagen för uppgörelsen som en realisationsvinst eller förlust. § 83 b. Aktieägarna i aktiebolag får redovisa det verkliga marknadsvärdet på sina aktier som vanligt inkomst på det datum då de beviljas, istället för när de blir etablerade, om de så önskar. Detta val kan kraftigt minska mängden skatter som betalas på planen, eftersom aktiekursen vid tidpunkten för beviljandet ofta är mycket lägre än vid tidpunkten för uppgörelsen. Därför börjar kapitalvinstbehandling vid tidpunkten för beviljandet och inte vid intjäning. Denna typ av val kan vara särskilt användbar när längre tid föreligger mellan när aktier beviljas och när de är bosatta (fem år eller mer). Exempel - Reporting Restricted Stock John och Frank är båda nyckelpersoner i ett stort företag. De mottar var och en begränsade aktiebidrag på 10 000 aktier till noll dollar. Bolagets aktie är handel med 20 per aktie på bidragsdatumet. John beslutar att förklara beståndet vid invigning medan Frank väljer att behandla avsnitt 83 (b). Därför förklarar John ingenting i bidragsåret, medan Frank måste rapportera 200 000 som vanlig inkomst. Fem år senare, på det datum som börsen är fullt placerad, handlar börsen till 90 per aktie. John kommer att behöva rapportera en hel del 900 000 av hans börsbalans som vanligt intäkter under vinståret, medan Frank rapporterar ingenting om han inte säljer sina aktier, vilket skulle vara berättigat till kapitalvinstbehandling. Därför betalar Frank en lägre ränta på majoriteten av hans aktievinster, medan John måste betala högsta möjliga ränta på hela den vinst som realiserats under intjänandeperioden. Tyvärr finns det en väsentlig risk för förverkande i samband med valet av avsnitt 83 (b) som går utöver de normala förverkande riskerna som är förknippade med alla aktiebaserade planer. Om Frank ska lämna företaget innan planen blir etablerad, kommer han att avstå från alla rättigheter till hela aktiebalansen, trots att han har förklarat 200 000 aktier som tilldelats honom som inkomst. Han kommer inte att kunna återhämta de skatter som han betalat till följd av sitt val. Vissa planer kräver också att arbetstagaren betalar åtminstone en del av beståndet vid tilldelningsdatumet och detta belopp kan redovisas som en kapitalförlust under dessa omständigheter. Beskattning av RSU: s beskattning av RSU är lite enklare än för standardbestämda lagerplaner. Eftersom det inte finns någon faktisk aktieutdelning som beviljats, är det inte tillåtet att välja 83 § b. Det innebär att det bara finns ett datum i planens liv, på vilket aktieinnehavet kan deklareras. Det redovisade beloppet kommer att motsvara det lagliga marknadsvärdet på beståndet på dagen för intjänandet, vilket också är leveransdatumet i det här fallet. Därför redovisas aktiens värde som ordinarie intäkter under det år som aktien förvärvas. Bottom Line Det finns många olika typer av begränsat lager, och de skatte - och förverkande regler som är knutna till dem kan vara mycket komplexa. Denna artikel täcker bara höjdpunkterna i detta ämne och bör inte tolkas som skatteråd. För mer information kontakta din ekonomiska rådgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker Basics: Core Concepts. Vad är ett intäktsschema Ett intjäningsschema dikterar när du kan utöva dina aktieoptioner eller när förverkandebegränsningarna upphör med begränsat lager. Beslutet bestäms separat för varje bidrag. Ett schema är tidsbaserat (graderat eller klippt) om du måste arbeta under en viss period innan du går in. Schemat kan också (eller istället) vara prestationsbaserat eller kopplat till företagsspecifika eller börsnoterade mål. Att befästa i vissa situationer kan accelereras av styrelsen eller vid vissa händelser, till exempel en fusion eller din död (kontrollera din plan för specifika uppgifter). Exempel: Du får 5 000 optioner eller aktier i begränsat lager. Ditt betygsatta intäktsplan sträcker sig över fyra år och 25 av stipendierna varje år. Vid första årsdagen av ditt bidragsdatum och samma datum under de följande tre åren, 25 av optionerna eller begränsade lagervästar. När varje del västar, kan du utöva motsvarande alternativ eller sälja aktier i begränsat lager. Detta diagram illustrerar intjänandeplanen: För undersökningsdata om de olika typerna av intjäningsplaner som företag använder, se en FAQ om typiska intjänandeplaner och en FAQ specifikt på tidsbaserade scheman. Uppsägning stannar nästan alltid, utom i vissa situationer (till exempel död, funktionshinder eller pensionering, beroende på planens och bidragsavtalets särdrag). Exempel: Efter situationen i det tidigare exemplet lämnar du ditt företag tre år efter dagen för beviljandet. Du förlorar de 1 250 aktier som ännu inte har gjorts. För eventuella outnyttjade aktieoptioner (eventuellt 3 750) måste du följa reglerna för uppsägning. Detta är ett aktieavtal för Delaware Corporation. Kolla in: 2. Återköpsrätt 2.1. Ett hundra procent (100) av Aktierna ska initialt omfattas av Companys Repurchase option (definieras nedan). 2,2. På det datum som ett (1) år från Inlösendagen (intjänandedagen) ska femtio procent (25) av de Aktier som omfattas av Återköpsoptionen väcka och frigöras från Återköpsoptionen. Därefter ska 148 av aktierna bestå och frisläppas från återköpsoptionen på varje månadsdagen för intjänandedagen, så att en hundra procent (100) av aktierna kommer att släppas från återköpsoptionen på den fjärde årsdagen av Bolagsstartdatum, under alla omständigheter, underställs grundarna fortsatt service till bolaget genom varje sådant datum. 2,3. I händelse av frivillig eller ofrivillig uppsägning av Founders anställnings - eller konsultförhållande med Bolaget eller något av dess nuvarande eller framtida dotterbolag, dotterbolag, efterträdare eller tilldelas som tjänsteman, direktör, anställd eller konsult (Tjänster) av någon anledning (inklusive dödsfall eller invaliditet), med eller utan orsak, ska bolaget vid tidpunkten för uppsägningen (som rimligt fastställd av bolagets styrelse) ha ett oåterkalleligt alternativ att återköpa (Återköpsoptionen) någon eller alla Aktier som har ännu inte släppt från återköpsoptionen (de outgivna aktierna) till det ursprungliga köpeskillingen per aktie som anges i avsnitt 1 (återköpspriset). Bolaget kan när som helst utöva sin återköpsoption avseende några eller alla ej utgivna aktier inom nittio (90) dagar efter det att Founders Services upphörde. 2,4. Återköpsoptionen ska utövas av bolaget, om det överhuvudtaget genom skriftligt meddelande till grundaren eller, om grundaren döds, grundaren exekutör och genom (i) leverans till grundare eller grundare exekutör en check in Återköpsbeloppets storlek, (ii) genom skuldsättning, lika med Återköpspriset, eller (iii) Med en kombination av (i) och (ii) så att den kombinerade betalningen och annulleringen av skulden är lika med Återköpspriset. I den utsträckning som ett eller flera certifikat som representerar oförlösta aktier kan ha levererats tidigare av upphovsmannen till grundaren, ska grundaren före affärsavslutningen på det datum som anges för återköp leverera certifikatet till företagets sekreterare (er) som representerar de ej utlämnade aktierna som ska återköpas, varje certifikat ska godkännas på rätt sätt för överföring. Vid leverans av sådant tillkännagivande och betalning av det sammanlagda återköpspriset ska bolaget bli den juridiska och nyttiga ägaren av de ej utlämnade aktierna återköpta och alla rättigheter och intressen därtill eller därtill hörande och bolaget ska ha rätt att behålla och överföra till eget namn antalet återköpta aktier återköps av bolaget utan ytterligare åtgärder av grundaren. För anställda kommer du sannolikt att ge dem alternativ eller låta dem köpa begränsat lager. Lagerbeståndsspråket skulle vara likartat som överenskommelsen om köpeskilling ovan. Här är ett exempel på ett optionsavtal utfärdat enligt en aktieincitamentsplan. Fullständig information Jag är medstifter av företaget värd dokumenten. 18.3k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Fler svar nedan. Relaterade frågor Var kan jag hitta bra mallar för grundareavtal Stock Vesting: Är det någonsin en bra idé att göra en grundare överenskommelse utan en 6-12 månaders klippa Är medförvaltare i en teknisk start en bra idé eller dålig Jag har registrerat mitt företag och behöver nu få aktieägaravtal, uppgörelse etc. på plats. Finns det några bra guider för att göra det? Det är en bra idé att höja min teknikstart i Istanbul